科學技(jì)術(shù)是第一生(shēng)産力。回顧過去200多(duō)年的全球經濟發展曆史，人(rén)類創造的财富總和(hé)超過以往時(shí)代的總和(hé)，其中最重要的原因就是通(tōng)過創新實現技(jì)術(shù)突破以及創新成果的産業化經營，推進社會(huì)财富呈幾何級數(shù)增加。在此過程中，我們不難發現，無論是蒸汽機的發明(míng)和(hé)鐵(tiě)路的推廣運用，還(hái)是電(diàn)氣技(jì)術(shù)的崛起和(hé)原子能、航天技(jì)術(shù)、生(shēng)物工程、互聯網等的快速發展，每一項科技(jì)成果的大(dà)規模運用，都離不開(kāi)金融資本的先導和(hé)催化。目前，我國正在經曆新舊(jiù)動能轉換促進經濟轉型升級的階段。在這個(gè)過程中，資本市場(chǎng)在支持創新驅動發展戰略，促進創新發展中肩負重任。

作(zuò)為(wèi)現代經濟體(tǐ)系中最核心、最活躍的因素，資本市場(chǎng)與科技(jì)創新緊密關聯，對創新創業經濟活動發揮着至關重要的作(zuò)用。首先，資本市場(chǎng)與創業投資相互聯動的市場(chǎng)化機制(zhì)，能夠促進各類社會(huì)資本快速形成、集聚以及加速循環，疏通(tōng)創新創業活動的“血脈”。其次，健全的資本市場(chǎng)是分散風險、共享利益的主渠道(dào)，适應了科技(jì)創新周期長、投入大(dà)、不确定性高(gāo)等特點，激勵更多(duō)富有(yǒu)創新精神的人(rén)才，敢于冒險、善于創新、勇于創業。第三，企業通(tōng)過資本市場(chǎng)實施股權激勵、完善治理(lǐ)結構，便利了人(rén)力資本市場(chǎng)價值的有(yǒu)效轉化，有(yǒu)利于吸引和(hé)穩定優秀管理(lǐ)和(hé)技(jì)術(shù)人(rén)才，促進資本所有(yǒu)者和(hé)勞動者形成利益共同體(tǐ)，為(wèi)縮短(duǎn)技(jì)術(shù)與産業、創新與财富之間(jiān)的距離創造有(yǒu)利條件。實踐表明(míng)，以科技(jì)産業、風險投資和(hé)資本市場(chǎng)共同形成的一套發現和(hé)篩選機制(zhì)，不斷推動新技(jì)術(shù)發明(míng)、新産業成長和(hé)新商業模式誕生(shēng)，對于提高(gāo)國家(jiā)自主創新能力、培育經濟增長新動力有(yǒu)着重要作(zuò)用。

以習近平同志(zhì)為(wèi)核心的黨中央始終高(gāo)度重視(shì)科技(jì)創新對經濟結構調整、産業轉型升級和(hé)提升國家(jiā)競争力的關鍵引領作(zuò)用，始終高(gāo)度重視(shì)發揮資本市場(chǎng)服務創新創業的作(zuò)用，出台了一系列政策舉措。近年來(lái)，證監會(huì)認真貫徹落實各項部署要求，大(dà)力推進多(duō)層次資本市場(chǎng)體(tǐ)系建設，積極完善投融資體(tǐ)制(zhì)機制(zhì)，不斷拓展資本市場(chǎng)的服務覆蓋面，全面做(zuò)好資本市場(chǎng)與創新創業的對接。

一是不斷發展壯大(dà)主闆、中小(xiǎo)闆市場(chǎng)，為(wèi)新興産業拓寬融資渠道(dào)。以上(shàng)交所主闆為(wèi)例，2015年以來(lái)，共有(yǒu)150多(duō)家(jiā)公司完成IPO，募資1800多(duō)億元，其中屬于創新創業等新興産業企業約50家(jiā)，募資約390億元。

二是持續強化創業闆服務創新創業的使命，大(dà)力支持科技(jì)含量高(gāo)、創新能力強的企業成長壯大(dà)。目前，創業闆500多(duō)家(jiā)公司中，高(gāo)新技(jì)術(shù)企業占九成以上(shàng)，戰略性新興産業企業占七成以上(shàng)，公司平均研發強度超過5%，遠高(gāo)于市場(chǎng)平均水(shuǐ)平。七年來(lái)創業闆累計(jì)為(wèi)企業融資6000多(duō)億元，有(yǒu)效發揮了對創新創業活動的輸血作(zuò)用。

三是深化改革新三闆，也就是全國中小(xiǎo)企業股份轉讓系統，更好服務創新創業活動。新三闆設立以來(lái)，始終堅持以包容性理(lǐ)念設計(jì)準入機制(zhì)，對申請(qǐng)企業在所有(yǒu)制(zhì)、地域和(hé)盈利等方面不做(zuò)限制(zhì)性要求，支持鼓勵創新型、創業型和(hé)成長型中小(xiǎo)微企業在新三闆挂牌，通(tōng)過發行(xíng)普通(tōng)股、優先股、債券等實現直接融資。目前，9000多(duō)家(jiā)挂牌企業中，高(gāo)新技(jì)術(shù)企業占比超過六成，先進制(zhì)造業、現代服務業合計(jì)占比超過七成。同時(shí)帶動了社會(huì)資本對創業企業支持的前移，有(yǒu)私募股權基金參股的挂牌公司占比約60%。

四是規範區(qū)域性股權市場(chǎng)健康發展，目前基本形成“一省一市場(chǎng)”的格局，對于促進中小(xiǎo)微企業股權交易和(hé)融資、鼓勵科技(jì)創新和(hé)激活民間(jiān)資本具有(yǒu)積極作(zuò)用。截至今年9月底，全國已設立40家(jiā)區(qū)域性股權交易場(chǎng)所，挂牌企業1.35萬家(jiā)，展示企業5.4萬家(jiā)，累計(jì)為(wèi)企業實現各類融資6450億元。

五是大(dà)力培育私募市場(chǎng)，為(wèi)創新創業引入大(dà)量活水(shuǐ)。截至今年10月底，登記的私募基金管理(lǐ)人(rén)共1.73萬家(jiā)，備案基金合計(jì)4.23萬隻，認繳規模9.13萬億元，實繳規模7.26萬億元。

六是加快公司債券品種創新，進一步拓寬創新型中小(xiǎo)企業的融資渠道(dào)。今年以來(lái)，共5家(jiā)企業成功發行(xíng)創新創業債、募資1.15億元;完成首單交易所綠色債發行(xíng)、募資3億元。

這些(xiē)改革創新舉措，為(wèi)科技(jì)創新和(hé)科技(jì)成果的産業化提供了有(yǒu)效支持，對于推動大(dà)衆創業、萬衆創新發揮着重要作(zuò)用。但(dàn)是，應該看到，由于我們的市場(chǎng)起步晚、發展時(shí)間(jiān)短(duǎn)，市場(chǎng)服務能力與我國1500餘萬家(jiā)中小(xiǎo)微企業、30餘萬家(jiā)科技(jì)型中小(xiǎo)企業的總體(tǐ)規模不匹配。同時(shí)，風險投資體(tǐ)系尚不健全，天使投資、創業投資有(yǒu)待進一步發展，加之社會(huì)法制(zhì)誠信、契約文化也有(yǒu)待優化，資本市場(chǎng)服務創新創業活動的能力和(hé)水(shuǐ)平還(hái)需進一步提高(gāo)。

當前，世界各國普遍存在“科技(jì)高(gāo)原”瓶頸現象，原有(yǒu)的科學技(jì)術(shù)基礎無法擔當拉動世界經濟持續增長的引擎，在互聯網、大(dà)數(shù)據、雲計(jì)算(suàn)的支持下，全球新一輪科技(jì)革命和(hé)産業革命正孕育興起，變革突破的能量不斷蓄積。今天的創新活動已不再局限于某一領域的簡單技(jì)術(shù)突破，日益呈現出廣泛性、複雜性以及動态性等特點，創新活動比以往任何時(shí)候都更加需要大(dà)規模金融資本的支持。與此同時(shí)，我國經濟正處于新常态，新常态需要新動力、孕育新動力，需要依托互聯網、大(dà)數(shù)據、雲計(jì)算(suàn)等技(jì)術(shù)，抓緊培育颠覆性創新，推進現代科技(jì)創新，搶占全球競争力的戰略制(zhì)高(gāo)點。實現這一重要任務，就迫切需要我們進一步豐富和(hé)完善資本市場(chǎng)的功能和(hé)體(tǐ)系，努力建設一個(gè)與創新創業緊密結合、自覺擔當創新驅動戰略發展的多(duō)層次資本市場(chǎng)。

下一步，證監會(huì)在以習近平同志(zhì)為(wèi)核心的黨中央堅強領導下，将繼續堅決貫徹黨中央、國務院的戰略決策部署，牢固樹(shù)立五大(dà)發展理(lǐ)念，緊扣創新驅動發展和(hé)大(dà)衆創業萬衆創新這一時(shí)代主題，強化依法從嚴全面監管理(lǐ)念，堅持市場(chǎng)化法治化國際化方向，進一步完善适應創新創業企業多(duō)元化需求的投融資機制(zhì)，推動産品創新、業務創新和(hé)服務創新，助力更多(duō)創新創業企業通(tōng)過多(duō)層次資本市場(chǎng)發展壯大(dà)。一是夯實資本市場(chǎng)基礎制(zhì)度，提高(gāo)服務創新創業的效率。加強對IPO、再融資、并購重組等的監管，從源頭上(shàng)把好市場(chǎng)準入關，杜絕脫實向虛，引導更多(duō)資金流向創新創業領域。二是加快多(duō)層次股權市場(chǎng)建設，提升服務科技(jì)創新企業的覆蓋面。在發展壯大(dà)交易所市場(chǎng)的基礎上(shàng)，進一步規範發展新三闆，完善挂牌融資、交易和(hé)退出機制(zhì);規範發展區(qū)域性股權市場(chǎng)，并将其納入多(duō)層次資本市場(chǎng)體(tǐ)系，提升服務中小(xiǎo)微企業的能力和(hé)水(shuǐ)平。三是推動私募市場(chǎng)發展壯大(dà)，增加創業資本的有(yǒu)效供給。推動出台《私募投資基金管理(lǐ)暫行(xíng)條例》，引導私募基金行(xíng)業健康發展;完善風險投資和(hé)資本市場(chǎng)的聯動機制(zhì)，鼓勵其加大(dà)對科技(jì)型中小(xiǎo)企業的投入。推動擴大(dà)股權投資資金和(hé)創業投資基金來(lái)源，吸引更多(duō)民間(jiān)資金流向創新創業經濟領域。四是完善資本市場(chǎng)支持創新創業的體(tǐ)制(zhì)機制(zhì)。進一步完善上(shàng)市公司股權激勵、員工持股計(jì)劃和(hé)股東分紅等制(zhì)度規則，鼓勵上(shàng)市公司充分調動人(rén)才創新的積極性，不斷優化公司治理(lǐ)，提升內(nèi)部管理(lǐ)效率，為(wèi)企業創新活力迸發創造有(yǒu)利條件。