導讀：
一家(jiā)專注于天使投資、并購重組等業務的基金公司，如何通(tōng)過與上(shàng)市公司合作(zuò)設立基金的方式，降低(dī)項目的投資風險，又如何用科技(jì)改造傳統産業？
2014年11月，俄羅斯總統普京在與中國國家(jiā)主席習近平會(huì)晤時(shí)，送給習近平一部俄産手機Yota Phone後，這部全球首款雙屏智能手機一夜成名。
但(dàn)鮮為(wèi)人(rén)知的是，Yota Phone是杭州興吧投資管理有限公司（簡稱“暾瀾投資”）參與投資的海外并購類項目之一。
YOTA 雙面手機
2015年12月31日，禦濠娛樂發公告宣布，将支付4622萬美元收購Yota中國30%的股權，Yota Phone由此在香港實現借殼上(shàng)市。至此，暾瀾投資預期，即将實現不菲的退出收益。
除了Yota Phone，暾瀾還(hái)參與投資了互聯網科技(jì)、大(dà)消費、大(dà)健康等方面的諸多(duō)項目。這家(jiā)專注于天使投資、并購重組等業務的基金公司，通(tōng)過與上(shàng)市公司合作(zuò)設立基金的方式，降低(dī)項目的投資風險，同時(shí)也與地方政府合作(zuò)組建了産業基金。
聯手上(shàng)市公司、地方政府
暾瀾投資成立于2014年1月，公司目前已投資項目60餘個(gè)，80%以上(shàng)獲得(de)下一輪及以上(shàng)融資，簽約管理(lǐ)的基金總規模超過200億元。
“此前的投資團隊中做(zuò)傳統産業的合夥人(rén)較多(duō)，一人(rén)一票(piào)的機制(zhì)下，基金很(hěn)容易錯過風險高(gāo)但(dàn)也可(kě)能會(huì)很(hěn)賺錢(qián)的風險投資項目。因此在2014年初，我們對公司進行(xíng)了股份重組。”暾瀾投資董事長姚勇傑表示。
在重組後的團隊中，有(yǒu)10年以上(shàng)私募股權投資經驗的姚勇傑任董事長。原阿裏巴巴投資總監李甲虎成為(wèi)暾瀾投資的CEO，他曾投資甘其食、PPS等項目。原阿裏巴巴戰略總監陳德胤、捷藍(lán)信息CEO宋曉東均成為(wèi)暾瀾合夥人(rén)。
暾瀾善于通(tōng)過跟上(shàng)市公司合作(zuò)的方式設立基金，并由上(shàng)市公司對基金冠名。
2016年1月，世界500強物産中大(dà)（600704）與暾瀾投資簽約，合作(zuò)發起設立總規模50-100億元的物産暾瀾新興産業基金。基金主要聚焦于醫(yī)療健康、大(dà)消費、産業互聯網等新興産業領域。
“我們想通(tōng)過合作(zuò)的方式幫助傳統企業轉型，讓企業家(jiā)在投資實踐賺到錢(qián)後，逐漸重視(shì)投資。因為(wèi)平常直接跟企業家(jiā)講公司需要轉型，注重資産證券化，降低(dī)資産負債率，他們往往是不太聽(tīng)得(de)進去的。”姚勇傑指出，與上(shàng)市公司合作(zuò)的另一個(gè)好處是，在進行(xíng)投資時(shí)，就已經能預見到項目未來(lái)将賣給哪家(jiā)上(shàng)市公司，降低(dī)虧損風險。
此外，暾瀾還(hái)與當地政府合作(zuò)，建立了區(qū)域産業振興基金。據了解，暾瀾将以浙江省為(wèi)中心，與50個(gè)縣區(qū)合作(zuò)成立專項基金。通(tōng)過政府與金融的配合，推動區(qū)域創新創業發展。目前基金第一期已在浙江臨安落戶，主要投資生(shēng)物醫(yī)藥、節能環保、大(dà)數(shù)據和(hé)智能電(diàn)氣等新興産業領域。
瞄準四個(gè)方向改造傳統産業
投資方向上(shàng)，暾瀾主要集中在四方面。姚勇傑說道(dào)，一是代表未來(lái)發展的移動互聯網、大(dà)數(shù)據、智慧電(diàn)商、人(rén)工智能等項目；二是用互聯網思維改造傳統産業的項目；三是科技(jì)創新促使傳統産業轉型升級的項目；四是全球智慧與創新的中國商業化實踐。
“最有(yǒu)生(shēng)命力的産業就是傳統産業，它可(kě)以存續五十年甚至一百年，但(dàn)不同時(shí)代傳統産業有(yǒu)不同的做(zuò)法。”姚勇傑說道(dào)，浙江是制(zhì)造業大(dà)省，有(yǒu)很(hěn)好的制(zhì)造業基礎，也有(yǒu)很(hěn)多(duō)來(lái)自阿裏巴巴、網易等的互聯網人(rén)才。這兩方面很(hěn)好的對标，有(yǒu)利于暾瀾把互聯網、物聯網等技(jì)術(shù)結合起來(lái)改變傳統産業。
暾瀾成立至今，已投資捷藍(lán)信息、車(chē)螞蟻、尚妝、59store、嘉楠耘智等明(míng)星企業。其中捷藍(lán)信息是把傳統行(xíng)業與移動互聯網融合的B2B2C平台，用“互聯網＋金融＋産品＋渠道(dào)＋平台＋資本”的模式，打通(tōng)資本、産品、渠道(dào)和(hé)用戶，構建線上(shàng)線下的閉環創新體(tǐ)系。720度全景相機、微凍技(jì)術(shù)等，是捷藍(lán)信息所推出的幾大(dà)主要産品。在最早投資時(shí)，捷藍(lán)信息估值500萬，目前估值已達到幾十億元。
車(chē)螞蟻則改變了傳統汽車(chē)保險的模式，其核心團隊成員包括阿裏巴巴汽車(chē)業務部門(mén)負責人(rén)、天貓創始團隊成員等。2013年7月，車(chē)螞蟻拿(ná)到晨興資本和(hé)暾瀾投資300萬美元左右的天使投資。2015年4月，車(chē)螞蟻完成2000萬美元的A輪融資，凱旋資本等參與了本輪融資。
在傳統的汽車(chē)保險中隻有(yǒu)意外事故賠付服務，對于沒有(yǒu)出現意外事故的車(chē)主來(lái)說，沒有(yǒu)服務的概念可(kě)言。車(chē)螞蟻的新車(chē)險，則包括傳統車(chē)險中的交強險、第三者責任險和(hé)車(chē)螞蟻自營“意外寶”三部分。交強險、第三者責任險由車(chē)螞蟻代替車(chē)主，從各大(dà)車(chē)險公司購買。意外寶指的是，車(chē)主在車(chē)螞蟻購買這款産品後，一年內(nèi)出險後車(chē)螞蟻可(kě)以免費修理(lǐ)。
“目前的汽車(chē)後市場(chǎng)中，有(yǒu)很(hěn)多(duō)做(zuò)保養、配件、洗車(chē)的創業公司，但(dàn)最終都是在向車(chē)險市場(chǎng)轉型。車(chē)螞蟻與他們方向相同，但(dàn)不同之處在于創造了自己的車(chē)險。”車(chē)螞蟻聯合創始人(rén)文威表示，目前購買車(chē)螞蟻新車(chē)險的用戶，已經有(yǒu)五萬人(rén)左右。通(tōng)過收保費，車(chē)螞蟻已經實現盈利。
創始團隊來(lái)自天貓、歐萊雅等公司，後有(yǒu)韓庚加入的尚妝，在2013年11月份獲得(de)暾瀾的天使輪投資，2015年7月完成B輪融資，并計(jì)劃在今年六月份新三闆挂牌上(shàng)市。
“電(diàn)商最早通(tōng)過打折來(lái)吸引眼球，但(dàn)現在任何平台都可(kě)以打折，再想依靠打折獲取壓倒性優勢幾乎不可(kě)能。”尚妝創始人(rén)李偉表示，未來(lái)的趨勢是通(tōng)過數(shù)據平台，縮短(duǎn)用戶與産品間(jiān)發生(shēng)關系的周期，提升體(tǐ)驗度和(hé)流暢度。
尚妝在2015年的營收已經達到5億元，預計(jì)2016年營收有(yǒu)望達到25億元。雖說在體(tǐ)量上(shàng)大(dà)概隻有(yǒu)聚美優品的八分之一，但(dàn)相比聚美優品這樣的團購型網站(zhàn)，尚妝可(kě)以為(wèi)用戶提供更加适合的打折商品。
李偉表示，護膚品具有(yǒu)匹配屬性，用戶在進入尚妝後，需先填寫當前皮膚問題、皮膚類型等相關情況，然後尚妝會(huì)動态定制(zhì)出适合該用戶的首頁。“平台的數(shù)據邏輯是，基于和(hé)用戶回答(dá)問題一緻用戶的購買成功案例。”他說道(dào)。
作(zuò)為(wèi)全國專研數(shù)字貨币“曆史最悠久”的公司，嘉楠耘智是世界超算(suàn)芯片和(hé)神經元芯片開(kāi)發商和(hé)配套服務提供商。2015年8月，嘉楠耘智獲得(de)暾瀾總計(jì)1500萬元左右的投資，目前已啓動借殼上(shàng)市。嘉楠耘智研發的超算(suàn)芯片是一般計(jì)算(suàn)機的20萬倍，銷往全球超過150個(gè)國家(jiā)和(hé)地區(qū)，已經在區(qū)塊鏈領域得(de)到應用，占全球30%的市場(chǎng)份額，當前算(suàn)力已經達到全網的40%。
在傳統産業和(hé)科技(jì)創新的結合上(shàng)，暾瀾投資了萬通(tōng)氣門(mén)嘴。萬通(tōng)曾是無內(nèi)胎氣門(mén)嘴生(shēng)産的全球龍頭，但(dàn)随着銅、橡膠價格的上(shàng)漲，企業并沒有(yǒu)多(duō)少(shǎo)利潤，氣門(mén)嘴出廠價約1元一隻。後來(lái)通(tōng)過在氣門(mén)嘴內(nèi)加傳感器(qì)技(jì)術(shù)的研發，萬通(tōng)氣門(mén)嘴的出廠價提高(gāo)到約100元一隻，有(yǒu)望形成約30億的産值。2015年12月，創業闆IPO預披露信息顯示，萬通(tōng)正計(jì)劃進行(xíng)3.78億元的募資。
本報道(dào)來(lái)源于：21世紀經濟報道(dào) 申俊涵 責編：林坤
